美国劳动节假期，美股休市一日，但中东的炮火没有停。布伦特原油期货结算价上涨1.1%至97.31美元，创下六周新高，WTI原油涨1.3%至92.70美元附近。
（横向柱图显示各资产当日涨跌幅，能源全线走强，美元与黄金同步回落）
亚太与欧洲承接了能源冲击与AI行情的双重推力。韩国综合指数大涨4.61%报6995.39点，逼近7000点关口，日经225指数涨2.12%。
欧洲股市则在通胀担忧下涨跌互现，德国DAX指数跌0.15%，法国CAC40指数涨0.33%。
这个假日交易日的走向由波斯湾的局势决定。美国与伊朗在周末互相对彼此油轮袭击，规模为冲突爆发以来最大，沙特阿美位于吉赞的炼油设施也在新一轮袭击中被击中。
当地时间6日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，未来几天，伊朗将宣布霍尔木兹海峡区域的“禁区”。他表示，该“禁区”将从美国海军封锁线起算，一直延伸至波斯湾内部分水域。
市场把这番表态理解为霍尔木兹海峡可能设立新的受限区。布伦特原油盘中一度逼近98美元，收在六周高位，芝商所旗下的美国原油期货则因假期提前在北京时间8日凌晨2点30分结束交易。能源价格抬升直接改变了通胀前景，欧洲债券收益率当天集体上行。
另一条线索来自人工智能。OpenAI发布的新一代模型GPT-6能够直接操作计算机与软件，替用户完成编程、科研、建模与文档处理，市场据此重估存储芯片与闪存的需求曲线。日韩芯片股大涨，韩国综合指数的涨幅在亚太主要市场中遥遥领先。
假期结束后，交易员要立刻面对密集的日程。8月消费者价格指数将在周五公布，生产者价格指数在周四先行出炉，欧洲央行本周会议被普遍预期加息。美联储将在9月15日至16日召开会议，市场对其本月加息的定价已经略低于60%。
美股休市期指分化，美伊冲突把布伦特推上六周高位美股现金市场休息，期货市场仍在交易，三大期指走出分化。
截至纽约时间下午3点30分，标普500指数期货下跌0.2%，道琼斯工业平均指数期货下跌0.6%。科技股是期指中的唯一亮点，纳斯达克100指数期货逆势收涨0.1%。
油价是当天毫无争议的主角。华尔街见闻提及，9月7日，据英国《金融时报》援引两位知情人士，沙特阿美位于吉赞的石油设施遭到袭击，目前公司正在评估损失。其中一位知情人士称，此次袭击规模与上月事件大致相当。
消息传出后，国际油价迅速走高。布伦特原油上涨1.2%，报每桶97.40美元；WTI原油5分钟内上涨0.59美元，报每桶92.19美元。
此外华尔街见闻提及，霍尔木兹海峡阴影下，美国汽油价格创劳动节同期历史新高。美国普通汽油均价升至约4.15美元/加仑，较去年同期高近1美元，并超过2012年3.82美元的高位。美国柴油零售均价升至5.85美元每加仑，刷新历史纪录。
黄金却在油价飙升的同时走弱。现货黄金下跌0.6%至4406美元每盎司，盘中一度触及4381.24美元。
压制金价的是加息预期，上周五远超预期的非农数据让交易员重新押注美联储本月收紧政策，持有无息资产的机会成本随之上升。现货白银小幅上涨0.22%至66.13美元。
伦敦金属交易所铜价盘中突破每吨14530美元，创下历史新高，今年累计涨幅已达17%，过去12个月上涨47%。市场押注特朗普政府将把关税扩大到精炼铜进口，叠加智利供应受扰与美国持续囤货，铜市紧张格局进一步升级。
GPT-6重新点燃存储链，日韩领涨亚太韩国综合指数收涨4.61%至6995.39点，距7000点整数关口只差不到5点。SK海力士大涨8.26%收于178.3万韩元，三星电子上涨5.68%收于27万韩元，首次站上这一价位。
（横向柱图显示日韩科技代表股当日涨幅，软银集团与铠侠领涨）
资金结构显示，这轮上涨由外资和机构推动。外资在韩国主板净买入5034亿韩元，机构净买入规模达到1.669万亿韩元，散户则在指数冲击7000点时选择获利了结，单日净卖出3.72万亿韩元。
首尔Timefolio Investment Management基金经理Kim Namho表示，韩国芯片股上涨的最大驱动力正是OpenAI新模型带来的乐观情绪。这一消息在上周五已经把美国芯片股推高，闪迪当天涨近12%，美光科技与希捷科技涨幅均超过6%。
高盛成为这轮行情最坚定的多头。该行亚太区首席股票策略师Timothy Moe维持对韩国综合指数12000点的目标价，意味着较当前水平还有约70%的上行空间。他认为市场低估了这轮AI驱动盈利上行周期的持续时间。
Timothy Moe还上调了需求端的判断。他预计美国大型科技公司明年的资本支出将超过1.2万亿美元，高于此前8000亿美元的预估，即便超大规模云服务商短期赚不到钱，也必须继续投入。
日本市场的涨幅由AI硬件贡献。日经225指数收涨2.12%报66399.84点，软银集团大涨11.22%，铠侠上涨9.31%，东京电子上涨4.73%。明晟亚太指数上涨1.9%，明晟新兴市场指数上涨1.7%，升至两个月高位。
（横向柱图显示亚太与欧洲主要股指当日涨跌幅，韩国与日本领涨，港股与印度市场回落）
通胀担忧压住欧股，区域债券收益率集体上行欧洲股市当天没有统一方向。德国DAX指数下跌0.24%报25997.00点，英国富时100指数下跌0.12%报10817.95点，法国CAC40指数上涨0.33%报8306.15点，欧元斯托克50指数上涨0.10%报6403.60点。
对经济周期敏感的板块领跌，成为拖累斯托克600指数的主要力量。这家泛欧指数当天在小幅下跌与持平之间来回摆动，能源成本上升直接压缩了周期股的盈利预期。
（横向柱图显示主要国债收益率当日变动，能源通胀预期推升欧洲与日本长端）
真正承压的是债券。德国10年期国债收益率上行5个基点至3.39%，2年期收益率同样上行5个基点至3.00%。英国10年期国债收益率上行4个基点至5.18%。市场普遍预计欧洲央行将在本周会议上加息，以应对能源驱动的通胀。
欧洲天然气价格当天上涨2%，逼近多年高位，冬季前的液化天然气供应担忧是主要推手。高盛此前警告，欧洲需要显著更高的气价才能确保冬季供应充足。
区域内的制药股各自遭遇挫折。诺华在一周内第二次遭遇三期临床试验失败，其潜在重磅心脏病药物的最终阶段研究未能达到终点。诺和诺德又停止了两项实验性心脏病药物的试验，该药的上市前景进一步转弱。
日元破155创半年新高，美元指数跌到5月来最低外汇市场出现了当天最剧烈的单边行情。日元兑美元上涨1.2%至154.34，创下2月23日以来的最高水平，盘中一度升至154.06，涨幅超过1.4%。
华尔街见闻提及，日本央行加息预期升温、止损盘集中触发，共同放大日元涨幅，后续走势仍取决于政策与资金流向。
此外据华尔街见闻此前文章，日本疑似通过出售美国国债等外国证券，为其创纪录的日元干预行动提供资金。日本8月外汇储备大幅下降并跌破1万亿美元，也进一步强化了市场对日本出售美债为干预融资的猜测。
道富投资管理资深固定收益策略师Masahiko Loo表示，考虑到155在历次干预行动后都曾充当汇率底部，突破这一关口具有重要意义。
一名熟悉相关交易的交易员称，155下方触发了大量止损，期权交易商被迫卖出美元，进一步助推了日元涨势。
摩根大通首席日本外汇策略师Junya Tanase团队的判断是，若美元兑日元跌破155，存量日元空头的回补可能加速升值。
美元指数下跌0.27%，在汇市尾市收于98.914，创下5月8日以来的最低。欧元兑美元升至1.1624，英镑兑美元上涨0.2%至1.3542，离岸人民币基本持平于6.7096。
三菱UFJ信托银行外汇及金融产品交易部门负责人Sakai Motonari提醒，纽约市场休市时汇价容易出现剧烈波动，需要警惕突发压力。罗素投资全球固定收益及外汇解决方案策略主管Van Luu则认为，这可能是一轮更大行情的开始。
CPI与欧央行接踵而至，华尔街主张继续逢低买入假期结束后第一周的日程排得极满。周四将公布8月生产者价格指数，周五的消费者价格指数是重中之重，它将为9月15日至16日的美联储会议定调。欧洲央行本周会议被普遍预期加息，美国财政部还将进行国债拍卖，检验收益率处于多年高位时的需求。
机构对美股的分歧不大。摩根大通策略师团队在报告中表示，企业盈利仍在上行通道，股价任何一次走弱都会让股票变得更便宜，应当继续利用回调加仓。该团队由Mislav Matejka领衔，他们强调央行温和紧缩不会破坏股市的积极背景，除非通胀预期发生实质性变化。
纽约梅隆银行高级宏观策略师Geoff Yu则提示了短期风险。他认为市场将在美联储噤声期前调整仓位，风险在于美联储转向鹰派，这一点会反映在股票上，债券市场会继续保持紧张，固定收益波动率值得关注。
汇市的焦点同样在周五的数据。荷兰合作银行策略师Jane Foley表示，如果通胀数据高于预期，美元仍会得到一定提振，但她同时承认市场对美元的信心已经减弱。
法国兴业银行策略师Bokobza给出更极端的情景，他认为10年期美债收益率一旦升到5.5%，股市就会被击垮。
原油方面，Energy Aspects认为油价已经准备好迎来一波显著上涨。美国能源部长赖特则持相反看法，他判断油价即将回落，同时透露霍尔木兹海峡在美国海军护航下的通行量维持在日均900万桶以上。这两种判断的分歧，将在本周的CPI数据中找到第一个答案。
本周还有两份重量级财报。甲骨文与Adobe将在周四先后发布业绩，投资者可以从中读取AI基础设施需求的最新成色，以及这项技术对软件厂商的威胁究竟有多实在。
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